大商所:積極發揮衍生品市場功能 助力遼寧全面振興發展
2019-10-30 10:03:20 星期三 來源: 新華網
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  新華網沈陽10月30日電(記者李宇佳 姜兆臣)由遼寧省金融監管局、遼寧證監局、大連證監局和大連商品交易所(下稱“大商所”)共同主辦的第二屆產業企業風險管理大會29日在沈陽舉行。大商所黨委書記、理事長李正強表示,經濟高質量發展與遼寧振興需要企業有效地管理風險,如果實體企業沒有較好風險防控能力,無法保證穩健經營,高質量發展就失去了根基。衍生品市場具有價格發現和風險管理功能,能夠為企業穩健經營提供有效保障。

  “幫助企業提高資金使用效率和資源配置效率,實現穩健經營,這是衍生品市場發展的初心所在。”李正強表示,風險管理就是將價格波動帶來的風險轉移出去,將風險管理、控制住,這是企業實現穩健經營的基礎。在實際操作中,原料價格上漲,可在期貨市場做多、或在期權市場買入看漲期權,鎖定原料成本;產品價格下跌,在期貨市場做空,或在期權市場買入看跌期權,鎖定產品收益。

  在價格發現方面,期貨市場反映的是未來的價格,實體企業可以根據期貨價格預研預判行業乃至整個國民經濟的走勢。此外,目前期貨價格已成為國際大宗商品貿易的定價基準,“期貨價格+基差”的定價方式已成為國際主流貿易模式。

  據了解,目前全球衍生品市場發展迅速。2018年世界GDP約為85萬億美元,而全球場內、場外衍生品持倉金額合計近700萬億美元。而我國衍生品市場經過近30年發展,已初步構建起較為完整的衍生品市場體系,具備服務產業的基礎和條件。目前我國共計上市70個場內衍生產品。2013年以來,我國商品期貨年成交量一直占據全球商品衍生品成交量一半以上。

  李正強表示,越來越多產業企業開始參與和利用衍生品市場。與此同時,大商所不斷探索服務產業模式,多措并舉服務實體經濟。如2015年,大商所推出“保險+期貨”模式,該模式連續四年寫入中央一號文件。2018年,大商所推出了包含“保險+期貨”、場外期權、基差貿易試點在內的“農民收入保障計劃”,并開展全縣域覆蓋試點,切實服務“三農”、助力鄉村振興戰略。此外,大商所每年舉辦4次產業大會,更廣泛傳播風險管理理念;探索場外市場建設,推出商品互換平臺和基差交易平臺,滿足產業多樣化風險管理需求;加強衍生品市場人才儲備,推出高校合作項目,讓學生走出校門時就已具備風險管理知識和意識。

  李正強表示,遼寧耕地面積廣闊、工業門類齊全,產業基礎雄厚,實體產業風險管理需求強烈。大商所一直積極支持遼寧經濟發展,很多模式的探索都發源于遼寧。如2015年,在錦州義縣完成了國內首單“保險+期貨”玉米價格險,2015-2018年,大商所在遼寧境內“保險+期貨”試點的累計支持金額達4576萬元;場外期權試點參與者包括朝陽、黑山、北鎮等地合作社,以及鞍鋼股份、本溪北營鋼鐵、九三(大連)、益海嘉里等龍頭企業;大商所還與遼寧7家高校合作開展了期貨人才培育項目,開展多場市場推介活動。

  不過,目前遼寧地區衍生品市場功能發揮尚受到一些制約。一是期貨公司總部及分支機構數量有限,能夠直接提供衍生品市場管理服務的機構數量較少;二是近五年,遼寧地區單位客戶在大商所市場的參與度有所下降,企業利用期貨的積極性不高;三是“保險+期貨”試點在遼寧地區的數量增長較慢。

  如何支持遼寧企業參與并利用好衍生品市場,李正強分別對產業企業、地方政府和金融機構提出建議。他表示,對于產業企業,要消除疑慮和誤解,強化風險管理意識,積極穩妥參與風險管理,適應產業升級與貿易方式轉變,同時加強企業內部控制,尋找高質量合作伙伴,防止過度投機和濫用。對于政府相關部門,要營造良好營商環境,吸引期貨公司等金融機構在遼寧提供服務,采取有效措施,助力“農民收入保障計劃”在遼寧推廣普及,同時建立容錯機制,鼓勵支持在遼企業積極參與風險管理。對于金融機構,建議銀行利用信貸優勢,鼓勵引導企業利用期貨期權市場管理價格風險,期貨公司、證券公司、保險公司要緊密合作,積極研究開發風險管理的方案和產品,為實體企業提供更多的專業化、個性化的風險管理服務。

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【糾錯】 責任編輯: 趙健彤
遼寧新聞
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